回购浪潮席卷A股：1290家公司发布回购预案，注销式回购成新趋势

元描述： A股回购热潮持续升温，今年已有1290家上市公司发布回购预案，创历史新高。其中，注销式回购成为新的趋势，多家公司通过回购注销股份提升股东价值，释放积极信号。本文将深入分析回购浪潮背后的原因，并探讨注销式回购的利弊和未来发展趋势。

引言：

在资本市场，回购一直是上市公司提升股价、改善财务状况和增强投资者信心的有效手段。今年以来，A股市场回购热情高涨，回购预案的数量创下历史新高。这不仅体现了上市公司对自身发展前景的信心，也反映出市场对回购的积极预期。尤其值得关注的是，注销式回购成为回购市场的新趋势，引发市场热议。

回购预案数量创历史新高

H2: 回购浪潮：A股回购预案数量创新高

今年以来，A股市场回购预案数量大幅增加，展现出上市公司对股价管理和股东价值提升的重视程度。据证券时报·数据宝统计，截至目前，A股共有1290家上市公司发布回购预案，比去年全年的611家翻了一番，创历史新高。这表明回购已成为上市公司重要的资本运作手段。

回购预案发布公司数量逐年增加

表格:

| 年份 | 回购预案发布公司数量 | 增幅 |

|---|---|---|

| 2020年 | 375 | - |

| 2021年 | 454 | 21.07% |

| 2022年 | 611 | 34.58% |

| 2023年 | 1290 | 111.11% |

数据显示，发布回购预案的上市公司数量连续四年增加，这表明回购在A股市场越来越受欢迎。

回购行业集中度高

列表:

  • 电子

  • 医药生物

  • 机械设备

  • 计算机

  • 基础化工

  • 电力设备

今年以来，发布回购预案的上市公司主要集中在上述6个行业，回购上市公司数目均在百家以上。其中，电子和医药生物行业公司数量最多，均为161家。

这两个行业今年以来指数均出现明显回调，电子行业指数累计下跌20.23%，医药生物行业指数累计下跌27.46%。东方证券研报认为，股价被低估或波动性较大的时候，回购策略较为有效。在适当的时机进行回购，可以获得市场的信赖，实现企业价值的最大化。

多次回购的上市公司

H2: 多次回购的上市公司：释放强烈的信心信号

再次回购预案发布的上市公司数量

据数据宝统计，目前共有81家上市公司发布2次及以上回购预案。这表明这些公司对自身发展前景充满信心，并愿意持续回购来维护股价稳定。

多次回购预案发布公司示例

  • 尚品宅配、和邦生物：发布回购预案次数最多，均达到4次。

  • 药明康德、光峰科技、恒星科技、朗鸿科技、*ST天创、若羽臣：发布了3次回购预案。

多次回购公司案例分析

和邦生物：

  • 在今年1月、4月、6月、8月均发布回购预案。

  • 前3次回购已实施完成，第4次开始实施。

  • 累计回购金额达到8.67亿元。

  • 还发布了半年度利润分配方案，拟派发现金红利1.62亿元（含税），占公司2024年半年度归母净利润的84.21%。

药明康德：

  • 多次回购的上市公司中已回购金额最高，达到20.2亿元。

  • 在2月、3月分别发布回购预案，实施回购金额均为10亿元。

  • 9月11日，公司发布第3次回购预案，回购资金总额同样为10亿元。

  • 若在年内实施完成，药明康德有望成为年内回购金额最高的上市公司。

多次回购公司市场表现

从市场表现来看，多次回购的上市公司今年以来普遍出现明显回调，平均下跌35.69%。

多次回购公司示例

  • 金博股份、骄成超声、美芯晟：累计跌幅在60%以上。

  • 广博股份、道森股份、兴瑞科技：最新滚动市盈率已处于年内新低。

注销式回购的兴起

H2: 注销式回购：提升股东价值的新趋势

注销式回购的概念

注销式回购是指上市公司回购自身的股票后，将其注销，从而减少公司总股本，提高每股收益。这与传统的回购方式不同，传统回购通常将回购的股票作为库存股或用于员工持股计划。

注销式回购的优势

  • 提升股东价值：注销式回购可以减少公司总股本，从而提高每股收益，增加股东的投资回报。

  • 提高长期投资价值：注销式回购能够提升公司的稀缺性，为公司未来的长期发展创造更大的空间。

  • 释放积极信号：注销式回购表明公司对自身发展前景的信心，并愿意回馈股东。

注销式回购案例

今年以来，发布回购预案的上市公司中，58家上市公司回购的股份已完成注销。

注销式回购公司示例

  • 药明康德、顺丰控股、比亚迪、智飞生物等行业龙头公司。

注销式回购案例分析

顺丰控股：

  • 已于2024年6月20日完成7929.12万股回购股份注销手续。

  • 注销股份数量占公司注销前总股本比例为1.62%。

  • 公司将2022年3月、2022年9月、2024年1月用于员工持股计划或股权激励回购的股份，均变更用途为注销并减少注册资本，相应减少公司注册资本7929.12万元。

比亚迪：

  • 回购资金总额为4亿元，成交均价为人民币213.1元/股。

  • 合计回购股份数量187.7万股，已完成注销。

  • 公司股票最新收盘价为258.43元/股，较回购均价上涨20%以上。

  • 公司日前还发布了高管增持公告，33名核心人员增持金额合计达到3545.36万元。

注销式回购的未来发展趋势

H2: 注销式回购的未来展望

注销式回购的市场预期

中信建投证券研报认为，注销式回购与分红本质相同，近期注销式回购迎来热潮，若内在价值与市值相同，公司实行两种手段后投资者所擁有的资产不变，而当公司市值低于其内在价值时，注销式回购能以较低的成本提升股东在公司中的持股比例，从而增加股东价值。

注销式回购的政策支持

目前，监管部门对注销式回购的态度较为谨慎，但随着市场对注销式回购的认可度不断提高，未来政策支持力度可能会加大。

注销式回购的风险

  • 注销式回购会减少公司总股本，可能会降低公司股票的流动性，影响市场对公司股票的投资热情。

  • 注销式回购可能会导致公司股票价格短期内波动，对投资者造成一定的影响。

注销式回购的未来发展方向

  • 注销式回购预计会成为A股市场的一项重要资本运作手段，并会得到越来越多的上市公司采用。

  • 注销式回购的政策监管将更加完善，以更好地引导上市公司进行回购，并保护投资者利益。

  • 注销式回购的市场参与者将更加多元化，包括机构投资者、个人投资者等，市场规模将进一步扩大。

常见问题解答

Q1: 回购为什么能提升股价？

A1: 回购股票可以减少流通股数量，从而减少供求关系中的供给，从而提升股价。同时，回购也表明了公司对未来的信心，这会吸引更多投资者买入股票，从而提升股价。

Q2: 注销式回购对投资者有什么好处？

A2: 注销式回购可以提升每股收益，增加股东的投资回报。同时，注销式回购也表明了公司对未来发展的信心，这会增强投资者对公司的信心，从而提升公司股票的价值。

Q3: 注销式回购的风险是什么？

A3: 注销式回购可能会降低公司股票的流动性，影响市场对公司股票的投资热情。同时，注销式回购也可能会导致公司股票价格短期内波动，对投资者造成一定的影响。

Q4: 注销式回购适合所有公司吗？

A4: 不一定。 注销式回购适合那些股价被低估、未来发展前景良好的公司。对于那些股价高企、未来发展不确定的公司， 注销式回购可能并不适合。

Q5: 注销式回购的未来发展趋势是什么？

A5: 注销式回购预计会成为A股市场的一项重要资本运作手段，并会得到越来越多的上市公司采用。同时，注销式回购的政策监管将更加完善，以更好地引导上市公司进行回购，并保护投资者利益。

Q6: 我应该如何判断一家公司是否值得投资？

A6: 投资决策需要综合考虑很多因素，包括公司的财务状况、行业前景、管理团队、竞争优势等。回购只是其中一个参考因素，投资者还应该进行深入的调查研究，并根据自己的风险承受能力做出投资决策。

结论

A股回购热潮持续升温，注销式回购成为新的趋势，释放积极信号，但也存在一定风险。投资者应理性看待回购，并结合自身风险承受能力做出投资决策。未来，注销式回购可能会成为A股市场中一项重要的资本运作手段，并对市场产生深远的影响。